（以下所有图片若没有特殊标注，大部分来自于经传软件股票截图）

【资料图】

大盘板块到个股，按序操作不要慌。

10月19日虽然平均股价出现了日线捕捞季节死叉调整信号，但整体上并没有恐慌，只是大盘连续三天缩量，部分抄底资金想离场兑现，盘中信创、医药等近期主线方向，都在不停表现，说明场外踏空资金有强烈补仓欲望，所以是一次相对健康的调整，行情还将继续。另外平均股价周线依旧还在金叉反弹，同时胜率数据维持在78%，暂时还是5-6层仓位

节前我们布局了三个方向，白酒、军工和医疗器械，后两者出利好表现尚可，但是白酒出了利空，然后宓老师天天在交流白酒这块要回避，若隐若现总感觉有问题，今天就好好跟大家聊聊白酒的真正问题可能是什么

白酒其实还是有一些弱周期性的，虽然比较弱，经济下行还是会出现的。它的周期性来自渠道库存，厂商希望渠道多进货，渠道因为白酒耐储存且可以涨价，也愿意压库存，渠道实际上是在为企业加杠杆，终端实际消费增速10%，经过库存加杠杆后，就变成了20%，同样，在下行期，终端实际消费增速从20%降到10%，以前可以卖3个月的渠道库存就变成了6个月，渠道就要消化，停止进化，企业的业绩就变成了不增长或负增长。

所以近一两年向渠道压货比较多的，甚至这一两年增速比较高的次高端，就要小心了。未来如果清渠道库存，时间至少一年。

近期的加速下跌，是这一逻辑是扩散，白酒还没有到可以抄底补仓或者开新仓的时候。如果这次没有按照分仓策略操作的，需要引以为戒。

聊完有问题的方向，咱们再聊聊好的方向——医药，这个也是我们节前反复提醒需要注意的方向。

国庆节前最后一天，宓老师就感受到医疗器械的异动，上周五的“涨停底”，再从10月18日开始，一轮医药的行情向广度拓展，部分医疗器械继续强势的同时，中药也开始走强。

这一波医药行情基本面的边际变化，从种植牙集采就开始了，后面的一系列地方集采，力度都好于预期，但市场沉浸在新能源炒作的氛围中，对此视而不见，到了9月，资金从新能源中撤出，在各个方向上尝试，其中医疗器械方向上的进攻，得到了超预期的回应，这就是9月下旬的那几天医疗器械行情的原因。

在熊市中选出的板块，一旦反弹，就会成为资金聚集地。上周五医药股的力度是前所未有的，可谓涨停潮，本质上还是大资金在医药方向上严重踏空，补仓出现了拥挤效应。到了10月18日，行情轮动到中药上，补仓的性质就非常明显了。

所以总结下来，这轮行情是估值修复，医药方向上，几乎所有的板块都有机会，【只要是低估值的医药股，都能涨。】软件指标就是智能估值相对估值这种蓝色或者绿色是机会

操作要点，有这样几条，大家需要注意下：

1、医药行情到目前为止，宓老师的核心建议就是要保持一定的仓位，重点在于业绩背离+低估值的医药股，因为是板块普涨，或多或少有收益，不要去追那些已经大涨过的，【底仓持股不动是上策】，频繁换股难度较大，反而有风险。

2、经过这一轮行情，机构的仓位不会降到行情之前，部分龙头白马的仓位应该不会再卖了，所以大家一定要长线保留部分医药股的仓位，除了涨得太多的，如果依旧还是业绩背离+低估值，要耐心持股。

3、单个方向依旧老规矩，最多三层仓位，比如医药最多三层，其他的在军工和转基因种子里面寻找机会。以免再次出现白酒的问题。

业绩背离+低估值的图示，可以参考券商紧固，另外在医药股角度仓位低于三层的，后期有个股回档的时候找机会补充仓位

10月券商紧固医药的位置

光伏角度，当前的投资要谨慎，年未产业链的内卷可能加剧，特别是硅料迟迟不降价的情况下，如果组件先降价，要小心板块二次杀跌。

至于信创，若10月19日已经按照预警金叉参与个股的，严格按照涨停复制短线模型交易，即金叉不涨停，金叉涨停后不持续涨停，出意外破位乖离率-3，都是止盈止损离场的信号。若对于自己执行力没有信心的，及时与专属服务老师报备，降低出意外的概率

发下主题猎手涨停棱镜图，长线方向目前只有医药上榜，所以这个板块近期较为活跃，而军工和转基因种子仍旧是潜伏的心态操作，不以涨喜不以跌悲，耐心等待他们上榜后的全面行情即可。长线投资，需要天时地利人和，安心等待吧。

最后说下近期二十大政策方向投资计划，我们原则是分仓和分批，如果缺了里面几个方向的，找机会补上，千万不要压一个，以免悲剧：

短线模型：

信创运用涨停复制、双龙战法或者双紫龙回头模型，执行力不足的用户谨慎操作。若在10月19日已经上车信创的，及时与专属服务老师报备，降低出意外的概率。

中长线模型：

医疗器械方向，运用业绩背离+低估值+券商紧固（对自己选股没信心的，可以参考），这个方向目前看有很大的潜力，耐心等待回档低吸的机会，可以稍微放宽下条件，最多不要超过二次回踩。

国防军工安全方向，也可以运用业绩背离+低估值+券商紧固（对自己选股没信心的，可以参考），运用b点回踩和季度盈亏-25皆可入场。全面行情可能要等一个三季度业绩公布或者涨停棱镜里面出现五天三次或者三天两次的机会

粮食安全方向，主要做转基因种子，目前大部分个股都准备开始b点回踩，观察接下来谁满足券商紧固+b点回档金叉模型，全面行情就看涨停棱镜何时出现五天三次或者三天两次种子了。

白酒，再次提醒因为一些利空的原因，短期难有表现，仓位要逐步降低，顶多一层仓位或者干脆不跟踪都行（部分用户反射弧较长，需要反复提醒，今天补充了风险原因）

赛道股需要继续逐步转移资金，当前行情难发动这个方向的全面行情。尤其光伏角度，当前的投资要谨慎，年未产业链的内卷可能加剧，特别是硅料迟迟不降价的情况下，如果组件先降价，要小心板块二次杀跌。