疫情带来的影响或许正在促使产业的风口切换，而这已在上市公司不断披露的一季度业绩或业绩预告中现出端倪。近期多家基金公司发布的二季度投资策略则显示，内外需的变化以及稳经济政策的刺激使得市场逻辑生变，基建和新基建已经成为基金公司未来重点关注的对象。

继2019年业绩迎来拐点后，主营轨道交通的信息化产品和服务的运达科技(300440)一季度业绩同比稳步增长，有望在产业风口切换中迎来新的成长机遇。

基建受到买方资金关注

WIND数据显示，截止4月11日已有1012家上市公司公布了一季度业绩报告、快报或预告，仅有4成公司实现正增长。疫情成为众多公司业绩的扰动因素：餐饮、旅游、航空、百货和外需型制造业受的冲击较大，而医药、口罩、手游、快餐食品等企业业绩则明显增长。

随着国内疫情控制向好，这些行业目前受到的影响也将生变。券商观点认为，内需逐步转暖，消费、交运、旅游和休闲服务等企业业绩有望回升，口罩行业的需求受海外疫情的变化影响存在不确定性。更长期来看，基建新基建发力的影响值得关注。

这从市场最大的买方之一公募基金的二季度投资策略中可窥知一二。目前已有10余家基金公司发布了二季度投资策略报告，传统基建、新基建是多家基金公司关注的重点。

国海富兰克林基金表示看好国内需求为主、估值合理的部分新基建，受益基建投资恢复且具有长期成长空间的板块等。万家基金看好的三大机会中居首的就是“受益于政府投资的基建，包括建筑、工程机械等传统机械，也包括IT、5G、电气设备等新基建”。

传统基建与新基建将为后疫情时代的经济增长起到重要作用。今年以来全国各地出台了各种各样的经济刺激措施，“新基建”备受关注，它主要涉及5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网。业内人士认为，如果说传统基建聚焦于补短板、托底经济，那么新基建则有望赋能经济高质量发展。

新基建企业迎来成长机遇

部分上市公司有望在产业风口切换中迎来发展机遇，围绕轨道交通信息化提供产品和服务的运达科技或是其中之一。

运达科技主要向铁路市场和城轨提供交通运营仿真培训系统、机车车载检测与控制设备和机车整备与检修作业控制系统等相关服务，近年来进入牵引供电、能馈吸收等细分领域，均占据了较高的市场份额。

由于面向国铁集团等大客户提供产品，运达科技一度被视为是传统行业企业。但近期多家券商提出，运达科技的业务本质上是绕轨道交通的信息化，是一家面向轨交行业的科技企业。而在今年年初的公司年会上，董事长何鸿云也首次公开提出了公司要成为“世界一流的轨道交通智能科技企业”的愿景。

体现在其业务布局上，无论是仿真模拟系统，还是智能检测、智能运维系统，均拥有着丰富的“智能内涵”，且其在设备设计制造、网络传输、大数据、图像处理、数字孪生等技术上拥有较为深厚的沉淀。

日前运达科技发布的业绩预告显示，一季度公司预计将实现净利润234.99万元-281.99万元，同比增0%-20%。公司称，在做好防疫的同时积极复工复产，保障了一季度营收同比持平，同时一季度费用有所下降。二级市场上，今年以来至4月10日其股价涨幅也达35%。

目前，运达科技在手订单较为充足，董秘王海峰透露，长期而言则有望长期受益于传统基建和新基建的增长。