《科创板日报》12月19日讯(记者 章银海)近日,航宇科技对外披露了定增首轮问询回复材料,重点解释了认购资金对象资金来源、融资规模、营业收入等七大问题。

值得关注的是,定增认购方张华(系航宇科技实控人、董事长)的资金约四成来源外部借贷。而在定增预案发布后,公司股东杭州璨云英翼投资合伙企业(以下称“璨云英翼”)、贵州省科技风险投资(以下称“科技风投”)便开始减持退出。


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定增“锁价”浮盈近八成

航宇科技主营航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售,主要产品应用于航空航天、燃气轮机、运载火箭、兵工装备、能源装备及工程机械等领域,近三年约80%营收来自航空锻件。

公司方面称,在“十四五规划和2035年远景目标”的推动下,空军装备有望放量建设。且随着民用航空市场复苏,航空配套装备产业迎来发展机遇。本次定增的实施,既能展示实控人对公司未来发展的信心,也能补充流动资金、降低财务风险。

定增预案显示,航宇科技拟向特定对象(公司实控人张华)发行股票募资1.5亿元,所募资金全部用于补充流动资金。定价基准日为董事会决议公告日(2022年7月28日),价格为43.25元/股。截至12月16日,航宇科技报收76.31元/股,较定增价上涨76.4%。

截至2022年10月末,百倍投资持有公司22.78%股权为控股股东。张华持有百倍投资54.55%的股权,并直接持有航宇科技0.7%股权,合计控制公司23.48%的股权。若定增顺利实施,张华将再度获得2.43%公司股权,合计控制比例将升至25.30%(按本次发行完成后公司总股本测算)。

在监管的问询之下,航宇科技对外说明了张华参与认购的资金来源。其中,张华自有资金为9474万元,占募集资金的63.2%;剩余资金5526万从多家金融机构融资获得。

据悉,航宇科技的发起与设立与安大锻造(现为中航重机全资子公司)关联密切,由于股权结构分散没有实控人。2017年后张华通过受让出资额并增资获得百倍投资54.55%股权,成为公司的实际控制人。

《科创板日报》记者注意到,张华曾任航宇科技股东科技风投的投资总监,2014年8月入职航宇科技担任副总经理,2016年4月后担任公司董事长。而航宇科技总经理卢漫宇曾为公司第一大股东、董事长,目前直接持有公司1.85%股权、持有百倍投资18.54%的股份。

“实控人通过‘锁价’,不仅能以低于市场价格增持,而且确保了杠杆资金的安全性。”沪上一家私募基金人士告诉《科创板日报》记者,航宇科技股权结构历史复杂,实控人有较大的增持需求。

两大股东减持不断

根据规划,航宇科技拟将本次定增所募资金全部用于补充流动资金,主要用途包括与生产经营相关的原材料采购、市场拓展、员工薪酬等营运需求。公司称,近三年经营性现金流多数存在较大的净流出。

然而,在资金并不“充裕”的情况下,航宇科技2021年度现金分红2800万元;公司前次募资金已使用完毕,但前募项目“航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造产业园建设项目”尚未建设完成。

《科创板日报》记者就相关问题致电航宇科技并发送采访提纲,但截至发稿时尚未回复。

值得注意的是,自航宇科技发布定增预案发布后,公司股东璨云英翼和科技风投便陆续减持。天眼查数据显示,璨云英翼目前已处于注销状态,意味着其在4个多月内将18.95%股权减持完毕。

7月31日,公司第二大股东璨云英翼将其持有的705万股公司股票(占公司总股本的5.04%)52.9元/股转让给华能贵诚(代表“华能信托•元和 6 号集 合资金信托计划”)。

半个月之后(8月16日),公司璨云英翼抛出了第一次询价转让书。8月24日,璨云英翼以66.51元/股价格将700万公司股票(占5%)转让给兴证全球、泰康资产、一村投资等7家投资机构。

8月26日,璨云英翼再度抛出询价转让书,最终以69.25元/股价格将828万股(占5.91%)转让给易方达、东方阿尔法、大家资产等4家投资机构。

财报数据显示,公司股东科技风投在2022年三季度减持了航宇科技10.2万股,持股比例减少0.08个百分点至3.21%。10月份公司再度减持5.32万股,股权比例下降至3.11%。

截至12月16日收盘,上述机构受让股份浮盈10.2%~44.3%。在6个月限售期满之后,航宇科技面临着较大的解禁压力。

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