业绩从超预期下，1月15日银行股强势领涨。招商银行AH股和兴业银行双双高开，兼创历史新高;邮储银行A股涨停，H股大涨逾16%。
市场认为，抱团股松动引发板块轮动、三大银行四季度加速爆发，“巴菲特接班人”43亿买入邮储银行H股成为触发因素。
国泰君安指出，招商银行与兴业银行2020年业绩快报超预期，确认了银行盈利边际改善、逐步回归常态化的趋势，有助于提振市场对银行基本面的信心，有望进一步催化板块行情，维持板块增持评级。中金预计，2020年四季度单季上市银行归母净利润增速43.8%，环比较三季度负增长3.7%大幅提升，推动全年净利润增速由负转正，主要因规模扩张较快及信用成本明显回落。
半日银行板块市值飙升万亿
A股市场1月15日银行板块大涨，截至午间收盘申万银行指数大涨4.27%，主力流入65亿，总市值达10.93万亿，半个交易日市值增幅达1.02万亿。
板块内，申万银行37只个股无一下跌。邮储银行涨停，兴业银行涨7.12%创历史新高。招商银行A股大涨7.01%报52.49元创历史新高，最新A股市值超1.3万亿元，高居A股总市值第五。
昨日晚间，招商银行、兴业银行分别披露2020年度业绩快报，得益于四季度净利润同比大幅增长30%以上，两家股份行全年净利润同比增速成功转正，超市场预期。
其中，2020年度，招商银行实现营业收入2905.08亿元，同比增长7.71%;归属于股东的净利润973.42亿元，同比增长4.82%;基本每股收益3.79元。截至2020年12月31日，集团资产总额83587.49亿元，较上年末增加9415.09亿元，增幅12.69%。不良贷款率1.07%，较上年末下降0.09个百分点;不良贷款拨备覆盖率437.68%，较上年末增加10.90个百分点。
兴业银行2020年度实现营业收入2031.37亿元，同比增长12.04%;归属于母公司股东的净利润666.26亿元，同比增长1.15%;基本每股收益3.08元。截至2020年末，公司资产总额78953.72亿元，较上年末增长10.49%;不良贷款率1.25%，较上年末下降0.29个百分点;拨备覆盖率218.83%，较上年末提高19.70个百分点。
邮储银行AH股同样“大象起舞”。邮储银行A股封涨停板，H股涨幅一度超16%。
与招行和兴业业绩推动不同，邮储银行大涨来自知名投资者的大额增持。
1月4日，港交所披露易显示，2020年12月18日，被称为“巴菲特接班人”的李录通过旗下的喜马拉雅资本，以平均每股4.228港元/股的价格，完成对邮储银行H股1326.2万股增持。据此计算，喜马拉雅资本此次增持总耗资约5607万港元。
在此前，作为著名的价值投资理念践行者，李录已经悄然买入邮储银行H股。港交所数据显示，在此次增持之后，其已经持有约10.06亿股邮储银行H股股份，占邮储银行已发行H股总数的5.06%。
银行股外，保险板块也同步走高。其中，中国太保涨6.28%领涨保险板块，中国人寿涨2.63%，中国平安涨1.97%，新华保险、中国人保跟涨。
中国平安1月14日晚公布2020年原保费收入达7973.4亿元。其中产险2858.54亿元、寿险4760.87亿元。整体同比上涨0.34%，凸显了保险去年的压力。
市场人士认为，如果但看去年12月，平安的寿险增速表现一般，个人新业务增速也不理想，这与2019年的高基数有一定关系。不过2020年惨淡的业绩市场有所预期，现在重头戏就是今年1季度开门红后的保费情况。
银行股行情能否持续？
回顾银行板块走势银行股在去年11月中旬开启上升通道，至12月初录得较大涨幅后开始回落，经历大幅调整后，近期又有所反弹。
数据显示，申万银行指数今年以来累计涨幅已达7.79%，成为申万28个一级行业涨幅首位。截至午间收盘，今年以来A股上市银行有22家上涨，15家下跌，其中招商银行今年以来累计上涨19%，邮储银行上涨15%，宁波银行和平安银行累计上涨逾10%。
分析人士指出，近期市场成交量持续维持高位，很多板块的估值中枢已经很难用保守的价值分析度量了，部分资金开始从高估值板块流入低估值板块。以稳健著称的银行板块估值较低，加上业绩确定，受到资金青睐也在清理之中。
机构普遍认为，年报行情渐入佳境，随着业绩预告披露，“预增”成股价推进器，可关注高股息率、高业绩稳定度且低估的银行、保险和公用事业等板块。
国泰君安指出，龙头银行的业绩快报或反映行业共性，预计2021年银行财务表现将回归常态。经济复苏背景下，招商银行与兴业银行2020年四季度业绩延续三季度边际改善趋势，或反映了一定的行业共性。
国泰君安认为，从资产质量看，经过2020年前三季度强化不良认定和加大拨备计提力度，银行资产质量已进一步夯实，因此四季度信用成本下行释放业绩弹性。预计2021全年行业信用成本仍有下行空间。而从盈利情况看，在营收端企稳和信用成本下行驱动下，预计2021年银行业财务表现将摆脱疫情干扰，逐步回归常态化。
