药明康德 视觉中国 资料图

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千亿CXO巨头公布上半年业绩。

7月31日晚间，无锡药明康德新药开发股份有限公司（603259.SH；2359.HK）发布2023年半年报，显示报告期内营业收入同比增长6.3%至188.71亿元，剔除新冠商业化项目，收入同比增长27.9%；归母净利润同比增长14.61%至53.13亿元；归母扣非净利润同比增长23.67%至47.61亿元。此外，上半年自由现金流29.26亿元，同比转正。

药明康德方面称，此次是上半年公司归母净利润首次超过50亿元，公司还更新提高了全年业绩指引：在维持实现全年5%至7%营收增长的同时，更新了经调整non-IFRS毛利增长13%至14%以及自由现金流增长750%至850%的全年目标。

药明康德曾在2023年一季报中提到，2023年公司将实现全年5%至7%的收入增长目标，实现经调整non-IFRS毛利增长12%至14%以及自由现金流增长600%至800%的目标。

药明康德上半年部分业绩数据

单从第二季度来看，药明康德营业收入99.08亿元，同比增长6.7%，剔除新冠商业化项目，收入同比增长39.5%；归母净利润31.45亿元，同比增长5.1%。

对于上半年营收的增长，药明康德称，公司独特的CRDMO（合同研究、开发与生产）和CTDMO（合同测试、研发与生产）业务模式持续驱动公司收入稳健增长。公司在保持营业收入稳健增长的同时， 通过不断优化经营效率，持续提升产能利用率，规模效应进一步显现。

从五大业务板块来看，上半年药明康德化学业务收入134.67亿元，同比增长3.8%，剔除新冠商业化项目，收入同比增长36.1%；测试业务收入30.91亿元，同比增长18.7%；生物学业务收入12.33亿元，同比增长13.02%；细胞及基因疗法CTDMO业务收入7.14亿元，同比增长16%；国内新药研发服务部收入3.42亿元，同比下降24.9%。

对于国内新药研发服务部的收入，药明康德介绍，上半年，公司为客户研发的两款新药已获批上市，一款为口服抗病毒创新药，一款为治疗肿瘤的药物。2023年第二季度，公司获得了第一笔客户销售的收入分成，实现从0到1的突破。随着越来越多客户药品上市，预计未来十年销售收入分成将达到超过50%的复合增速。

CXO领域被称为医药行业的“送水人”，其经营与其他药企的发展状况密切相关。半年报显示，上半年新增客户超过600家，过去12个月服务的活跃客户超过6000家，药明康德近99%的收入来自原有客户，来自新增客户收入2.2亿元。从地区来看，来自美国客户收入最多，达到123.7亿元，来自欧洲客户收入22.2亿元，同比增长19%；来自中国客户收入32.3 亿元，同比增长6%；来自其他地区客户收入10.4亿元，同比增长6%。

药明康德作为国内CXO龙头，是不少基金的重仓股，最新半年报显示，“千亿顶流”明星基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合基金依然位列前十名股东，期末持股数量达到6356.9499万股，报告期内增加93.8027万股。

截至7月31日收盘，药明康德A股报71.67元/股，涨3.45%，市值2127.3亿元；港股报73.55港元/股，涨1.94%，市值2183.1亿港元。