首先,什么是套利基金?我们知道可以购买、赎回或直接买卖场内基金。可以说,基金的概念相当模糊。如果我们将它实物化,可以认为基金是卷心菜。

那么我们就以卷心菜的角度看一下,什么是套利基金?

举个简单的例子,基金公司发行的基金被认为是卷心菜,基金公司说卷心菜的价格是一元。你可以用一元钱直接从基金公司购买卷心菜,也可以把手中的卷心菜以一元的价格卖给基金公司(赎回)。

此外,在一个特殊的交易所里,所有购买卷心菜的人都可以在这里直接交易,也就是说,在人与人之间进行买卖。既然你可以从基金公司购买,你也可以把它卖给基金公司(赎回)。你为什么要在交易所交易?

这是因为基金公司有很多限制,比如每人每天最多购买10棵卷心菜(限制购买);例如,如果你今天从一家基金公司买了卷心菜并付了钱,你必须等两天才能给你卷心菜。如果你今天赎回卷心菜,你将不得不等两天基金公司给你钱(T+ 2交易)。

有些人认为卷心菜的价格会上涨,或者有些人想每天吃更多的卷心菜,但是基金公司一天只能买10颗,这是太少了。如果你想买很多,你只能从交易所的其他人那里买。也有一些人急于用这笔钱,并希望它立即到达,所以他们在交易所里把他们的卷心菜卖给其他人,这就是交流存在的意义。

为什么基金套利存在?

那么,在上面的例子中,当基金公司购买和赎回卷心菜时,价格是一元,但是有人认为这种卷心菜将来会上涨。例如,在小甲,因为基金公司一天只能买10颗,如果他想从交易所里的其他人那里购买大量的卷心菜,为了吸引每个人都把卷心菜卖给他而不是基金公司,小甲会提高价格,比如把价格加到1.1元。

然后小乙发现小甲一直在购买它。尽管小乙不知道小甲为什么买下它,但他看到了商机。以1元的价格从基金公司购买10颗卷心菜(因为最高限额是10张卡),然后以1.1元的价格卖出,小甲你每天可以赚(1.1-1)*10元。唯一的风险是,小乙今天从该基金公司手中买下了它,要花两天时间才能卖给小甲。如果两天后小甲不买,或者小甲不以1.1元的价格买下它,卷心菜可能就会卖不出去。因此,基金套利并不是无风险的,套利有一定的可能性会失败,所以需要一些技巧来降低风险。

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